بازار سهام تهران در نخستین روز معاملاتی هفته، در ادامه روند نزولی روزهای گذشته، با کاهش شاخص‌ها و افزایش فشار فروش همراه شد. بر اساس آمار منتشرشده از معاملات، شاخص کل بورس با افت ۱.۵۸ درصدی در سطح ۸ میلیون و ۴۴ هزار واحد ایستاد. شاخص کل هم‌وزن نیز ۰.۸۵ درصد کاهش یافت و به محدوده ۲ میلیون و ۲۳۶ هزار واحد رسید. شاخص کل فرابورس هم افت ۰.۶۱ درصدی را تجربه کرد.
مهم‌ترین اتفاق معاملات شنبه، خروج حدود ۸.۱ همت پول حقیقی از بازار سهام بود؛ رقمی که طبق گزارش اقتصاد معاصر، سومین خروج بزرگ روزانه نقدینگی حقیقی در تاریخ بازار و بیشترین میزان خروج روزانه در سال جاری به شمار می‌رود.
مقایسه بزرگ‌ترین خروج‌های روزانه پول حقیقی
بررسی ارقام اعلام‌شده در گزارش نشان می‌دهد دو رکورد بزرگ‌تر خروج روزانه پول حقیقی در دوره‌های پیشین ثبت شده‌اند.
| رتبه | تاریخ | میزان خروج پول حقیقی |
|---|---|---|
| اول | ۱۱ تیر ۱۴۰۴ | حدود ۱۲.۷ همت |
| دوم | ۲۰ دی‌ماه سال گذشته | حدود ۸.۸ همت |
| سوم | معاملات روز شنبه، طبق گزارش | حدود ۸.۱ همت |
این ارقام نشان می‌دهد خروج نقدینگی روز شنبه در زمره بزرگ‌ترین جریان‌های خروج سرمایه حقیقی از بازار سهام قرار گرفته است. با این حال، برای مقایسه دقیق رکوردها باید مبنای محاسبه، دامنه بازار و روش ثبت جریان پول در هر دوره یکسان باشد.
ارزش معاملات بالا؛ اما ۶۷ درصد نمادها منفی شدند
ارزش معاملات خرد بازار سهام در روز شنبه به حدود ۴۷ هزار میلیارد تومان رسید. با وجود این حجم از دادوستد، ۶۷ درصد نمادها در محدوده منفی بسته شدند و سهم نمادهای مثبت به ۳۳ درصد رسید.
ترکیب ارزش معاملات بالا، خروج سنگین پول حقیقی و غلبه نمادهای منفی نشان می‌دهد که حجم بالای دادوستدها لزوماً به معنای افزایش تقاضا یا بهبود وضعیت بازار نیست. در چنین شرایطی، بررسی جهت جریان نقدینگی در کنار گستره افت قیمت‌ها می‌تواند تصویر دقیق‌تری از وضعیت معاملات ارائه دهد.
فاصله شاخص کل بورس از قله مهرماه
شاخص کل بورس تهران در ۲۱ مهرماه به سطح ۸ میلیون و ۴۶۰ هزار واحد رسیده بود؛ اما در روزهای معاملاتی اخیر با فشار فروش مواجه شده است. بر اساس گزارش منتشرشده، افت روز شنبه دومین کاهش متوالی بیش از یک‌درصدی شاخص کل بود.
مقایسه سطح شاخص با قله مهرماه، از عقب‌نشینی بازار نسبت به آن نقطه حکایت دارد. با این حال، برای ارزیابی دامنه اصلاح باید تغییرات شاخص‌ها، وضعیت صنایع مختلف، ارزش معاملات و روند ورود و خروج نقدینگی به‌صورت هم‌زمان بررسی شود.
چه عواملی مسیر معاملات آینده را مشخص می‌کنند؟
خروج پول حقیقی به‌تنهایی علت افت بازار را مشخص نمی‌کند. ارزیابی روند پیش‌رو به بررسی مجموعه‌ای از متغیرها، از جمله شرایط اقتصادی و سیاسی، چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها و انتظارات سرمایه‌گذاران نیاز دارد.
در روزهای آینده، تداوم یا کاهش خروج نقدینگی، توان خریداران برای جذب عرضه‌ها و نحوه مشارکت نمادها و صنایع مختلف می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره وضعیت بازار ارائه کند. همچنین مقایسه قیمت سهام با چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها برای ارزیابی شرایط اصلاح بازار اهمیت دارد.
جمع‌بندی
ثبت خروج ۸.۱ همت پول حقیقی در کنار افت شاخص کل، شاخص هم‌وزن و شاخص فرابورس، از فشار فروش گسترده در معاملات روز شنبه حکایت دارد. با وجود ارزش معاملات خرد حدود ۴۷ همت، منفی بودن بیش از دو سوم نمادها نشان می‌دهد که حجم بالای معاملات به‌تنهایی نتوانسته مانع غلبه عرضه شود.
تداوم این وضعیت یا تغییر مسیر بازار را باید با رصد جریان نقدینگی، گستره تغییرات قیمت و عوامل اثرگذار بر سودآوری شرکت‌ها سنجید.
نظر شما در مورد این مطلب چیه؟