تحلیل بازار ارز و دلار هفته سوم تیر

دلار که هفته قبل روی رقم ۱۷۴ هزار تومان بسته شده بود، در روز سه‌شنبه با رقم ۱۷۵ هزار تومان بازگشایی شد، روز چهارشنبه با سه هزار تومان افزایش به ۱۷۸ هزار تومان رسید و در نهایت روز پنجشنبه با دو هزار تومان رشد دیگر وارد کریدور ۱۸۰ هزار تومانی شد. این افزایش در طول سه روز کاری نشان می‌دهد بازار در کوتاه‌ترین زمان ممکن با شدیدترین فشار تقاضا روبرو بوده است.

یورو نیز همگام با دلار روند صعودی را طی کرد و با سه هزار تومان افزایش نسبت به روز قبل به ۲۰۶ هزار تومان رسید. این رشد نشانه‌ای از بازگشت پرقدرت ریسک سیاسی به بازار ارز است که برای هفته‌ها انتظار می‌رفت با آرامش مذاکرات مهار شود.

تنش نظامی و شکستن توازن انتظارات

عامل اصلی جهش دلار در این هفته کوتاه، نقض آتش بس توسط آمریکا و تبادل آتش میان ایران و آمریکا در خلیج فارس بود. همچنین اظهارات رئیس‌جمهور آمریکا مبنی بر پایان توافق با ایران و احتمال تشدید درگیری‌ها در روزهای آینده، فضای انتظارات در بازار را به شکل کامل تغییر داد.

در روزهای ابتدایی هفته، معامله‌گران چشم به مذاکرات دور سوم داشتند و امید می‌رفت آرامش سیاسی بتواند فشار تقاضا را کاهش دهد. اما با انتشار خبر جنگ این انتظار در عرض چند ساعت فرو ریخت و تقاضا با شدت به بازار ارز بازگشت. معامله‌گرانی که پیش از این به امید کاهش تنش، بخشی از دارایی‌های ارزی خود را به فروش گذاشته بودند، این بار با شتاب بیشتری وارد خرید شدند تا جلوی زیان احتمالی را بگیرند.

تحلیل رفتار معامله گران در هفته گذشته

جریان نقدینگی بازار نشان داد که در شرایط افزایش ریسک، ارز پناهگاه امن‌تری نسبت به سایر بازارها است. در طول سه روز فعالیت بازار در هفته گذشته، تقاضا به تدریج افزایش یافت و حجم معاملات نسبت به هفته‌های قبل رشد کرد.

تقاضای احتیاطی که در روزهای تعطیلی انباشته شده بود، با بازگشایی بازار یکجا آزاد شد و فشار خرید را افزایش داد. از سوی دیگر، عرضه ارز در بازار محدود بود و بسیاری از دارندگان ارز ترجیح دادند در شرایط بلاتکلیفی سیاسی، دارایی‌های خود را نگه دارند و منتظر روشن شدن فضای سیاسی بمانند.

تحلیل تکنیکال دلار

مطابق تحلیل هفته گذشته، دلار بعد از رسیدن به سطح مقاومت داینامیکی خود وارد اصلاح قیمتی شد و بعد از جمع کردن انرژی، دوباره به سمت این مقاومت حرکت کرد و با قدرت از آن عبور کرد. مقاومت مهم بعدی دلار در این مسیر صعودی سطح مقاومتی استاتیک و مهم 183 هزارتومانی بود که قیمت بعد از رسیدن به این محدوده و تشکیل الگوی سقف دو قلو در تایم فریم پایین تر، وارد اصلاح شد.

با توجه به اهمیت و قدرت این محدوده مقاومتی، عبور از آن نیاز به اصلاح قیمتی و زمانی بیشتری دارد که مسیر احتمالی آن روی نمودار مشخص شده است. در صورت شکست موفق این مقاومت احتمالا شاهد آغاز موج صعودی قوی تری در نمودار دلار باشیم.

عوامل مثبت و منفی بر بازار دلار

عوامل مثبتی که در هفته گذشته سبب رشد دلار بودند، انتشار اخبار حمله به جنوب ایران و واکنش نظامی ایران به پایگاه‌های آمریکایی، اظهارات رئیس‌جمهوری آمریکا درباره پایان تفاهم با ایران و احتمال تشدید جنگ، تقاضای انباشته در روزهای تعطیلی و کاهش عرضه ارز به دلیل نگهداری دارایی‌ها توسط فروشندگان بود.

عوامل منفی که مانع رشد بیشتر دلار شدند شامل ادامه تماس‌های دیپلماتیک و مذاکرات فنی، واکنش سریع معامله‌گران به اخبار سیاسی و نگرانی از اینکه تشدید تنش‌ها ممکن است موقتی باشد، بود. با این حال، قدرت عوامل منفی در مقابل شدت اخبار نظامی ناچیز بود و نتوانست مانع رشد دلار شود.

چشم‌انداز هفته جاری و توصیه به سرمایه‌گذاران

بازار ارز در هفته جاری در نقطه حساسی قرار گرفته و آینده آن به تحولات سیاسی و نظامی وابسته است. اگر تنش‌های فعلی ادامه پیدا کند یا خبر منفی تازه‌ای از روابط ایران و آمریکا منتشر شود، دلار می‌تواند در روزهای آینده بالای مرز ۱۸۰ هزار تومان تثبیت شود و حتی محدوده‌های بالاتر را نیز آزمایش کند.

در مقابل، اگر سیگنال‌های رسمی و قابل اتکایی از آغاز مذاکرات یا کاهش تنش‌ها منتشر شود، احتمال افزایش عرضه و عقب‌نشینی دلار از کریدور ۱۸۰ هزار تومانی وجود دارد. در این حالت، دلار می‌تواند به محدوده ۱۷۰ تا ۱۷۵ هزار تومان بازگردد و بخشی از رشد هفته گذشته را پس دهد.

با این حال، تجربه هفته‌های اخیر نشان داده بازار دیگر به گمانه‌زنی‌ها واکنش فوری نشان نمی‌دهد و معامله‌گران برای تغییر مسیر خود، بیش از هر چیز منتظر اتفاقات عملی هستند. همین امر باعث شده تقاضا در مواقع تشدید تنش با شدت بیشتری شکل بگیرد و بازار سریع‌تر به اخبار منفی واکنش نشان دهد. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران با دید کوتاه‌مدت بهتر است تا روشن شدن فضای سیاسی منطقه صبور باشند و از تصمیم‌گیری‌های هیجانی پرهیز کنند.

کسانی که افق سرمایه‌گذاری بلندتری دارند می‌توانند از نوسان‌های هیجانی به عنوان فرصت ورود در قیمت‌های بهتر استفاده کنند. اولین روز بازگشایی بازار پس از تعطیلات آخر هفته، اهمیت بسزایی خواهد داشت و به اخبار سیاسی و تقاضای انباشته واکنش نشان خواهد داد. در هر صورت، تا زمانی که ریسک‌های سیاسی در سطح بالایی قرار دارد، کاهش قیمت‌ها عمیق نخواهد بود و بیشتر در قالب نوسان‌های کوتاه‌مدت رخ خواهد داد.