ریزش دلار و سکه پس از خبر بازگشت همتی؛ تحلیل هفتگی بازار طلا و ارز

هفته دوم دی‌ماه ۱۴۰۴ را می‌توان هفته «بازگشت به منطق» و «تخلیه هیجان» نامید. بازارها که در ابتدای هفته با رکوردهای تاریخی و ترسناک دلار ۱۴۵ هزار تومانی و سکه ۱5۹ میلیون تومانی دست‌وپنجه نرم می‌کردند، ناگهان با دو شوک خبری بزرگ در دو جبهه داخلی و خارجی، تغییر مسیر دادند. در داخل، بازگشت «عبدالناصر همتی» به برج میرداماد و استعفای فرزین، سیگنال تغییر ریل سیاست‌گذاری ارزی را صادر کرد و در خارج، پیشرفت غیرمنتظره مذاکرات صلح اوکراین، پناهگاه‌های امن سرمایه را لرزاند. برآیند این رویدادها، آغاز موجی از اصلاح قیمت‌ها و خروج پول‌های هوشمند از بازارهای سفته‌بازی بود. جدول تغییرات هفتگی بازارها را مشاهده کنید:

ارز دیجیتال/ بازاری رنج و خسته کننده

بازار ارز دیجیتال در این هفته آزمون صبر سرمایه گذاران را برگزار کرد. با رکودی گسترده و حجم معاملات پایین و عدم تغییرات قابل توجه قیمت که البته بخشی از آن به علت تعطیلات سال نوی میلادی است، بازاری خسته کننده را رقم زد به طوری که قیمت به سطوح مهم حمایتی و مقاومتی واکنش خاصی نشان نداد و بنظرم می‌رسد بعد از ماه ها نوسانات بزرگ و طولانی هیجان از این بازار تخلیه شده و به سمت روند خنثی و رنج حرکت می‌کند. وضعیت کیف پول نهنگ های بزرگ نشان می‌دهد که دیگر فروشنده بیت کوین در صرافی ها نیستند که نشان از کف قیمتی بیت کوین دارد اما جریان خروج پول از صندوق های ETF همچنان ادامه دارد.

طلای داخلی؛ سقوط آزاد از قله ۱۶ میلیونی

بازار طلای داخلی در این هفته یکی از دراماتیک‌ترین ریزش‌های تاریخ خود را ثبت کرد. هم‌زمانی سقوط دلار تهران و ریزش اونس جهانی، باعث شد حمایت‌های تکنیکال یکی پس از دیگری شکسته شوند. سکه امامی که سقف ۱۶۹ میلیون تومان را لمس کرده بود، با ریزشی حدود ۱۵ میلیون تومانی (معادل تقریبی ۹ تا ۱۰ درصد)، در پایان هفته به محدوده ۱۴۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بازگشت. طلای ۱۸ عیار نیز از کانال ۱۶ میلیون عقب نشست و با افتی حدود ۱.۴ میلیون تومانی در هر گرم، به محدوده ۱۴ میلیون و ۶۷ هزار تومان رسید. نکته عجیب، افزایش حباب سکه با وجود ریزش قیمت‌هاست که نشان‌دهنده مقاومت بازار در برابر تخلیه کامل قیمت‌هاست.  عامل منفی اصلی، خبردرمانی انتصاب همتی و کاهش نرخ ارز بود. عامل مثبت خاصی در این هفته دیده نشد جز تلاش نوسان‌گیران برای حفظ سطوح حمایتی. با توجه به وابستگی طلا به دلار، اگر سیاست تک‌نرخی شدن ارز ادامه یابد، احتمال فرسایشی شدن روند اصلاحی وجود دارد، اما حباب سکه همچنان ریسک خرید را بالا نگه داشته است.

دلار؛ همگرایی تاریخی نرخ آزاد و مرکز مبادله

بازار ارز کانون اصلی زلزله خبری هفته بود. دلار که تا کانال ۱۴۵ هزار تومان پیشروی کرده بود، با انتشار خبر بازگشت همتی و سیاست «تک‌نرخی کردن ارز»، عقب‌نشینی تاکتیکی کرد و در بازار آزاد به کانال ۱۳۴ هزار و ۵۵۰ تومان رسید. اما اتفاق مهم‌تر در «تالار دوم مرکز مبادله» رخ داد؛ جایی که نرخ دلار رسمی با جهشی معنادار به ۱۳۱ هزار و ۶۲۴ تومان افزایش یافت. این اقدام باعث شد شکاف دلار آزاد و رسمی به کمترین حد تاریخی (حدود ۲۶۰۰ تومان) برسد. این استراتژی، عملاً رانت ارزی را حذف و سیگنال کاهش تقاضای سفته‌بازی را صادر کرد. عامل مثبت برای ریال، عزم جدی دولت و بانک مرکزی برای حذف رانت ارزی و تک‌نرخی کردن بازار است. عامل منفی، همچنان انتظارات تورمی و نقدینگی است که هنوز مهار نشده‌اند و بازار در فاز انتظار و راستی‌آزمایی است. اگر بانک مرکزی بتواند نرخ ۱۳۱ هزار تومان را در مرکز مبادله تأمین کند، احتمال تثبیت دلار آزاد در همین محدوده و کاهش نوسانات هیجانی بسیار بالاست.

طلای جهانی؛ صلح اوکراین، قاتل انس ۴۴۰۰ دلاری

در بازارهای جهانی، طلا قربانی بازگشت آرامش نسبی به ژئوپلیتیک شد. اخبار مربوط به پیشرفت مذاکرات صلح در اوکراین، جذابیت طلا به‌عنوان دارایی امن را کاهش داد. اونس جهانی که در سقف‌های تاریخی معامله می‌شد، با ریزشی سنگین مواجه شد و تنها در روز دوشنبه ۱۳۶ دلار و در روز پنج‌شنبه ۶۵ دلار دیگر کاهش یافت تا به محدوده ۴۳۱۰ دلار برسد. نقره نیز همپای طلا سقوط کرد و به ۷۱ دلار رسید. این اصلاح قیمتی نشان داد که موتور محرک طلا در ماه‌های اخیر، بیش از آنکه اقتصادی باشد، سیاسی و جنگ‌محور بوده است .عامل منفی اصلی، کاهش تنش‌های سیاسی و احتمالاً تقویت شاخص دلار در پی بهبود چشم‌انداز صلح است و تا زمانی که اخبار صلح معتبر باقی بماند، اونس جهانی پتانسیل اصلاح بیشتر یا درجا زدن در محدوده‌های فعلی را دارد و صعودهای شارپ قبلی فعلاً متوقف شده است.