بازار طلا و ارز در یک هفته پرالتهاب چه دیدند؟ از ریزش دلار و طلا تا جهش بیت‌کوین در سایه اخبار متناقض هفته آخر فروردین

هفته گذشته بازارهای طلا و ارز روزهای به‌شدت پرنوسان و شکننده‌ای را پشت سر گذاشتند و رفتار معامله‌گران کاملا تحت تاثیر اخبار متناقض سیاسی و امنیتی قرار داشت. انتشار اخبار اولیه مبنی بر بازگشایی آبراه‌های حیاتی منطقه و شکل‌گیری زمزمه‌هایی از توافق‌های سیاسی باعث شد تا یک موج قوی از خوش‌بینی به بازارها تزریق شود و جریان نقدینگی مسیر خود را به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر تغییر دهد. این فضای مثبت اولیه افت شدید قیمت دارایی‌های امن مانند دلار و طلا را در بازارهای داخلی به همراه داشت و همزمان بازارهای جهانی را نیز دستخوش تغییرات مهمی کرد. با این حال انتشار اخبار بعدی درباره مسدود شدن مجدد مسیرهای ترانزیتی و روایت‌های متناقض مقامات سیاسی درباره مفاد توافق‌های احتمالی ترمز این روند نزولی را کشید و ناامنی روانی را بار دیگر به بازارها بازگرداند. تقابل این اخبار مثبت و منفی نشان داد که آرامش فعلی بازارها بسیار شکننده است و سمت‌وسوی قیمت‌ها در روزهای آینده وابستگی مطلقی به پایداری توافقات امنیتی و رفع کامل محدودیت‌های تجاری خواهد داشت. در ادامه وضعیت سه بازار کلیدی ارز، طلا و رمزارز در هفته پرالتهاب گذشته بررسی می‌شود.

نمودار تغییرات قیمت هفتگی دارایی ها را مشاهده کنید:

دلار چرا اول سقوط کرد و بعد دوباره برگشت؟

بازار ارز ایران در هفته گذشته یکی از پرنوسان‌ترین دوره‌های خود را تجربه کرد و قیمت‌ها واکنش بسیار سریعی به تحولات ژئوپلیتیک نشان دادند. اسکناس آمریکایی که در روزهای پایانی هفته قبل در کانال ۱۵۵۰۰۰ تومان قرار داشت با انتشار خبر بازگشایی مسیرهای ترانزیتی خلیج فارس یک ریزش سنگین ۸۰۰۰ تومانی را ثبت کرد و تا کانال ۱۴۷۰۰۰ تومان عقب‌نشینی کرد. این افت شدید نمایانگر تاثیر قدرتمند و آنی اخبار مثبت بر تخلیه حباب روانی بازار ارز بود. در بخش ارزهای اروپایی نیز یورو با یک کاهش ۹۰۰۰ تومانی به رقم ۱۶۷۰۰۰ تومان رسید. با وجود این افت در بازار آزاد نرخ حواله توافقی با یک رشد اندک ۵۱ تومانی در سمت فروش به ۱۴۰۳۲۳ تومان و در سمت خرید به ۱۳۹۰۶۰ تومان رسید و ثبات بیشتری را نشان داد. روند نزولی بازار آزاد اما دوام چندانی نیاورد و مخابره اخبار جدید مبنی بر بسته شدن مجدد مسیرهای دریایی و افزایش دوباره سطح تنش‌ها باعث شد تا اسکناس آمریکایی مجددا در مسیر صعودی قرار گیرد و با افزایش ۲۰۰۰ تومانی معاملات را با رقم ۱۴۹۰۰۰ تومان به پایان برساند.

عوامل موثر بر این نوسانات به دو دسته کاملا مشخص تقسیم می‌شوند. در کفه عوامل مثبت انتشار اخبار مربوط به مذاکرات منطقه‌ای و تمدید آتش‌بس‌ها باعث کاهش تقاضای احتیاطی و خروج سرمایه‌های ترسو از بازار ارز شد. در سمت مقابل و در کفه عوامل منفی شکنندگی این توافق‌ها و اظهارات متناقض درباره آزادسازی منابع ارزی متوقف شده ایران ریسک‌های سیاسی را زنده نگه داشت و مانع از تثبیت قیمت‌ها در سطوح پایین‌تر شد. چشم‌انداز آینده بازار ارز در روزهای پیش رو در یک محدوده نوسانی بین ۱۴۷۰۰۰ تا ۱۵۵۰۰۰ تومان ارزیابی می‌شود. پایداری اخبار مثبت و پیشرفت ملموس در مذاکرات می‌تواند زمینه را برای افت بیشتر قیمت‌ها و حتی ریزش ۲۰۰۰۰ تومانی فراهم کند اما در صورت تشدید تنش‌ها و تداوم انسداد مسیرهای تجاری حرکت مجدد اسکناس آمریکایی به سمت کریدور ۱۶۰۰۰۰ تومانی دور از انتظار نخواهد بود.

چرا طلا در داخل ریخت اما در بازار جهانی بالا ماند؟

بازار طلای ایران و جهان در هفته گذشته رفتارهای دوگانه‌ای را در واکنش به تحولات بین‌المللی از خود نشان دادند. در بازار جهانی قراردادهای آتی طلا روند صعودی به خود گرفتند و در حالی که شاخص دلار آمریکا و قیمت نفت با افت مواجه شده بودند طلا توانست سقف قیمتی ۴۹۱۲ دلار را ثبت کند. با این حال این فلز گران‌بها نتوانست در سطوح بالای مقاومتی تثبیت شود و هفته را با قیمت ۴۸۷۹ دلار به پایان رساند. در بازار داخلی ایران اما واکنش طلا به اخبار بازگشایی مسیرهای دریایی بسیار هیجانی‌تر بود و بازار با ریزش‌های میلیونی کار خود را آغاز کرد. هر گرم طلای هجده عیار با افت شدید وارد کانال ۱۶ میلیون تومانی شد و در رقم ۱۶۹۳۳۰۰۰ تومان قرار گرفت. قطعات مختلف نیز افت سنگینی داشتند به طوری که سکه امامی با کاهش ۲۵۰۰۰۰۰ تومانی به ۱۷۲۵۰۰۰۰۰ تومان رسید و سکه بهار آزادی رقم ۱۶۷۰۰۰۰۰۰ تومان را ثبت کرد. قطعات کوچکتر مانند نیم سکه و ربع سکه نیز با ریزش‌های یک تا دو میلیون تومانی همراه شدند و تنها سکه گرمی روی رقم ۲۶۰۰۰۰۰۰ تومان ثابت ماند.

همانند بازار ارز روند بازار طلا نیز در ساعات پایانی روز تغییر کرد. با بسته شدن مجدد مسیرهای دریایی قیمت‌ها در بازار داخلی اصلاح شدند و سکه امامی با رشد مجدد به سطح ۱۷۴۵۰۰۰۰۰ تومان بازگشت و هر گرم طلای هجده عیار نیز مجددا وارد کانال ۱۷ میلیون تومانی شد. از مهم‌ترین عوامل منفی فشارآور بر قیمت طلای جهانی تداوم سیاست‌های انقباضی بانک‌های مرکزی برای مهار تورم است که هزینه نگهداری طلا را افزایش می‌دهد. در بازار داخلی نیز افت قیمت اسکناس آمریکایی به عنوان مهم‌ترین عامل کاهنده قیمت طلا عمل کرد. در مقابل ریسک‌های سیستماتیک و احتمال شکست مذاکرات منطقه‌ای همچنان مهم‌ترین پیشران مثبت برای قیمت فلز زرد محسوب می‌شوند. چشم‌انداز آینده بازار طلای داخلی کاملا به رفتار اسکناس آمریکایی و میزان پایداری توافقات گره خورده است و در صورت ثبات نسبی شرایط ماندگاری قیمت طلا در محدوده ۱۷ تا ۱۷.۵ میلیون تومان پیش‌بینی می‌شود.

بیت‌کوین چطور از دل تنش‌ها عبور کرد و رکورد زد؟

بازار دارایی‌های دیجیتال در هفته گذشته برخلاف بازارهای سنتی واکنش کاملا مثبتی به نشانه‌های تنش‌زدایی در منطقه نشان داد و رکوردهای قیمتی جدیدی را ثبت کرد. پادشاه رمزارزها توانست برای نخستین بار از اواسط بهمن ماه سال گذشته از مرز مقاومت روانی خود عبور کند و با یک رشد ۴.۱ درصدی به بالاترین سطح خود یعنی ۷۸۳۴۳ دلار برسد. این موج صعودی تنها به یک دارایی محدود نماند و سایر ارزهای دیجیتال نیز با این جریان همراه شدند به طوری که اتریوم رشد ۳.۳ درصدی و ریپل افزایش ۲.۴ درصدی را تجربه کردند. جریان نقدینگی ورودی به این بازار نشان‌دهنده بازگشت تمایل به ریسک‌پذیری در میان سرمایه‌گذاران است که مستقیما از اخبار کاهش محدودیت‌های ترانزیتی خلیج فارس نشات می‌گرفت. در کنار اخبار سیاسی خریدهای کلان نهادی نیز نقش مهمی در این صعود داشتند و ورود سرمایه‌های چند میلیارد دلاری از سوی شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری به عنوان یک کاتالیزور قدرتمند برای حمایت از روند صعودی عمل کرد.

عامل اصلی محرک بازار دارایی‌های دیجیتال در هفته گذشته چرخش سرمایه‌ها از دارایی‌های امن به سمت بازارهای پرریسک‌تر در پی اخبار مثبت سیاسی بود. سیگنال‌های مربوط به آزادی تجارت دریایی باعث شد تا معامله‌گران با اطمینان بیشتری وارد موقعیت‌های خرید شوند. از سوی دیگر تداوم خریدهای نهادهای بزرگ مالی به عنوان یک عامل بنیادین مثبت کف حمایتی مستحکمی برای قیمت‌ها ایجاد کرد. تنها عامل منفی تهدیدکننده این بازار در حال حاضر طولانی شدن روند اختلال در زنجیره‌های تامین جهانی است که در صورت تداوم می‌تواند به اقتصاد کلان آسیب رسانده و موجبات خروج سرمایه از بازارهای پرریسک را فراهم کند. چشم‌انداز آینده بازار رمزارزها نیازمند تثبیت شرایط اقتصاد کلان و شفافیت در وضعیت مسیرهای تجارت جهانی است و در صورت برقراری یک ثبات سیاسی پایدار بستر مناسبی برای تداوم رشد و ثبت رکوردهای جدید قیمتی در این بازار فراهم خواهد شد.