بازارها در منگنهای از جنگ و فشارهای تورمی، هفتهای پرتلاطم را پشت سر گذاشتند؛ به طوری که اونس جهانی طلا با ریزشی سنگین به سطح 4539 دلار سقوط کرد و بیتکوین نیز در پی هشدارهای درونزنجیرهای، مرز روانی 80,000 دلار را از دست داد.
همزمان در بازار داخلی، در حالی که دلار پس از یک رفتوبرگشت هیجانی به کانال 179,000 تومان بازگشته است، هجوم چند هزار میلیارد تومانی سرمایهها به صندوقهای طلا و نقره نشاندهنده تغییر مسیر نقدینگی برای پوشش ریسک است.
جدول تغییرات هفتگی قیمت را مشاهده کنید:
| قیمت ابتدای هفته | آخرین قیمت | میزان تغییرات | درصد تغییرات | |
| طلای جهانی (دلار) | 4715 | 4539 | (176) | -3.7% |
| گرم طلای 18 عیار (تومان) | 19200000 | 19500000 | 300000 | 1.6% |
| دلار بازار آزاد (تومان) | 174000 | 179000 | 5000 | 2.9% |
| یورو (تومان) | 205320 | 209320 | 4000 | 1.9% |
| بیت کوین (دلار) | 81910 | 78215 | (3695) | -4.5% |
دلیل اصلی افت شدید عملکرد هفتگی قیمت طلای جهانی
تقویت شاخص دلار آمریکا در پی گزارشهای تورمی فراتر از انتظار و چشمانداز تداوم سیاستهای انقباضی و افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، اصلیترین عامل ریزش اونس جهانی طلا به محدوده 4539 تا 4561 دلار بوده است.
افزایش قیمت نفت به بالای 106 دلار ناشی از جنگ و تیره شدن فضای سیاسی، فشار مضاعفی بر این دارایی وارد کرده و باعث افت قیمت سایر فلزات گرانبها نظیر نقره و پلاتین نیز شد.
تحلیل اثر جنگ بر نوسانات دلار
اخبار سیاسی مانند بینتیجه بودن سفر ترامپ به چین در حل پرونده ایران، تهدیدات نظامی و انسداد تنگه هرمز، در ابتدا باعث افزایش هیجانی دلار تا کریدور 190,000 تومان شد. با این حال، مخابره سیگنالهای کاهش تنش نظیر عبور کشتیهای چینی و میانجیگری پاکستان، دلار را تا محدوده 170,000 تومان اصلاح کرد. تجربه بازار نشان داده است که در اوج بحرانهای نظامی، تمایل به تبدیل ارز به ریال موقتاً افزایش یافته که به عرضه سنگین در بازار و اصلاح کوتاهمدت قیمت میانجامد.
تحلیل سیگنال آمار معاملات صندوقهای مبتنی بر فلزات گرانبها در بورس
آمارهای معاملاتی حاکی از هجوم سنگین نقدینگی و خروج پول از صندوقهای درآمد ثابت به سمت داراییهای امن است؛ به طوری که در آخرین روز معاملاتی هفته، صندوقهای طلا مبلغ 3,120 میلیارد تومان و صندوقهای نقره 1,433 میلیارد تومان پول حقیقی جذب کردند.
در کنار این موضوع، شکسته شدن رکورد تاریخی معاملات گواهی سپرده شمش طلا با فروش 3092 کیلوگرم، بازتابی از افزایش شدید انتظارات تورمی و عطش بازار برای حفظ ارزش دارایی است.
چشمانداز جهانی از قیمت طلا تا پایان سال
با توجه به رسیدن بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانهداری آمریکا به بالاترین سطح یک سال اخیر و افزایش احتمال تداوم سیاست افزایش نرخ بهره، بانکهای جهانی نظیر ANZ هدف قیمتی پایان سال طلای جهانی را با 200 دلار کاهش به رقم 5600 دلار تعدیل کردهاند که این امر نشاندهنده تداوم فشار بر داراییهای امن در سایه تورم جهانی و قدرتمندی دلار است.
کدام دادهها، شکنندگی بازار رمزارز را پیشبینی میکردند؟
پیش از سقوط بیتکوین به زیر مرز 80,000 دلار، سه نشانه هشداردهنده جدی وجود داشت:
- نخست، افزایش شدید سود باز از 48 میلیارد به 58 میلیارد دلار در شرایطی که حجم معاملات اسپات به پایینترین سطح دو سال اخیر سقوط کرده بود
- دوم، ثبت رکورد سود تحققیافته روزانه به میزان 14,600 بیتکوین که نشاندهنده برداشت سود سنگین توسط دارندگان کوتاهمدت بود
- سوم، ضعف مفرط ورود سرمایه جدید (جریان 2 میلیارد دلاری به جای 10 میلیارد دلار مورد انتظار در چرخههای صعودی)
عوامل فضای رکودی و نوسانات محدود در روند قیمت سکه و طلای داخلی
روند قیمتها در بازار طلای داخلی در منگنه دو عامل کلیدی گرفتار شده است. از یک سو تثبیت محتاطانه نرخ دلار داخلی در محدوده 179,000 تومان به دلیل فضای انتظار برای اخبار و سیگنالهای سیاسی و از سوی دیگر افت قابلتوجه اونس جهانی طلا باعث شده تا خریداران عقبنشینی کنند و سکه امامی در کانال 195,000,000 تومانی بدون نوسان معناداری متوقف شود.
توصیههای کاربردی برای سرمایهگذاران بازارهای طلا و رمزارز
در بازار رمزارزها، با توجه به توزیع سود توسط نهنگها و کاهش حجم معاملات اسپات، سرمایهگذاران باید از خریدهای هیجانی پرهیز کرده و تا تثبیت ساختار بازار و عبور پرقدرت از میانگین متحرک 200 روزه نظارهگر باشند.
در بازار طلا، با وجود افت موقت قیمتهای جهانی و کنترل دستوری کوتاهمدت دلار در داخل، جاماندگی نرخ ارز از ارزش ذاتی خود مشهود است؛ لذا ورود پلهای سرمایه به صندوقهای مبتنی بر طلا و نقره به دلیل نقدشوندگی بالا و امنیت با دیدگاه میانمدت تا پایان تابستان، استراتژی هوشمندانهای برای پوشش ریسکهای تورمی و ژئوپلیتیک محسوب میشود.
نظر شما در مورد این مطلب چیه؟