بررسی بازار ارز، طلا و رمزارز در هفته دوم اردیبهشت

بازار ارز و طلای ایران پس از یک دوره ثبات در زمان جنگ، با جهش‌های تاریخی و هیجانی مواجه شده است.

به طوری که دلار به کانال ۱۸۲ هزار تومان و هر گرم طلای ۱۸ عیار به قله بی‌سابقه ۲۰ میلیون تومان رسیده است.

همزمان با این تلاطمات داخلی، قیمت طلای جهانی تحت تاثیر سیاست‌های انقباضی به محدوده ۴۶۱۴ دلار افت کرده، اما بیت‌کوین با جبران ریزش‌ها در کانال ۷۸ هزار دلاری تثبیت شده که نشان‌دهنده تضاد چشمگیر روندهای داخلی و جهانی است.

نمودار تغییرات هفتگی دارایی های مالی را مشاهده کنید:

دلیل نوسانات شدید قیمت طلا در بازار ایران چیست؟

افزایش خیره‌کننده قیمت طلا در بازار داخلی عمدتاً ناشی از رشد چشمگیر قیمت دلار و رسیدن آن به کانال ۱۸۲ هزار تومان است.

برخلاف افت قیمت در بازارهای جهانی، اخبار سیاسی ضد و نقیض، تنش‌های کلامی میان مقامات و بازگشت تقاضای کاذب به دلیل بلاتکلیفی مذاکرات، بازار طلای داخلی را در وضعیت هیجانی و صعودی قرار داده است.

تحلیل اثرات متغیرهای کلان اقتصادی و سیاسی بر روند قیمت دلار و طلا

معضلات ساختاری نظیر رشد نقدینگی و پایه پولی از یک سو و محدودیت شدید ورود ارز به دلیل از دست رفتن ۲۰ میلیارد دلار از ظرفیت صادراتی از سوی دیگر، موتور محرک صعود نرخ ارز بوده‌اند.

علاوه بر این، بلاتکلیفی سیاسی باعث شده سرمایه‌ها مجدداً به سمت دارایی‌های امن داخلی سرازیر شوند.

چه تضادی میان وعده‌های اقتصادی دولت و واقعیت‌های موجود در بازار ارز وجود دارد؟

در حالی که دولت پیش‌تر با ارزپاشی سعی در مدیریت بازار داشت، واقعیت فعلی نشان می‌دهد به دلیل قطره‌چکانی شدن ورودی ارز، امکان تزریق منابع به بازار وجود ندارد و ارز موجود مانند مصوبه ۳ میلیارد دلاری با نرخ ۲۸۵۰۰ تومان تنها صرف واردات دارو و کالاهای اساسی می‌شود.

این ناتوانی، احتمال روی آوردن دولت به چاپ پول برای جبران کسری‌ها را به شدت افزایش داده است.

روند وضعیت قیمت‌های جهانی طلا در ماه گذشته

قیمت طلای جهانی روندی نزولی داشته و در ماه آوریل افت ۱.۹ درصدی و رسیدن به سطح ۴۶۱۴ دلار را ثبت کرده است.

این افت مستقیماً به دلیل تقویت شاخص دلار، جهش قیمت نفت به بالای ۱۱۰ دلار و تداوم سیاست‌های انقباضی و حفظ نرخ بهره توسط فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی بزرگ برای مهار تورم بوده است.

با این حال، پیش‌بینی‌های بلندمدت نظیر گلدمن ساکس رسیدن طلا به ۵۴۰۰ دلار تا پایان سال ۲۰۲۶ را محتمل می‌دانند.

وضعیت قیمت‌ها و حجم معاملات در بازار سکه و طلای ایران

بازار شاهد رکوردهای عجیبی است.

هر گرم طلای ۱۸ عیار از مرز ۲۰ میلیون تومان عبور کرده، سکه امامی به ۲۰۴ میلیون تومان، سکه بهار آزادی به ۲۰۱ میلیون تومان، نیم‌سکه به ۱۰۵ میلیون تومان و ربع سکه به ۵۸.۵ میلیون تومان رسیده‌اند.

با وجود این سقف‌های قیمتی، تقاضای خرید در بازار به دلیل انتظارات تورمی حدود ۱۵ درصد افزایش یافته است.

عملکرد بازار رمزارزها در شرایط جنگی

بیت‌کوین توانسته ضررهای اخیر خود را جبران کرده و در محدوده بالای ۷۸ هزار دلار تثبیت شود که این امر ارزش کل بازار کریپتو را مجدداً به بیش از ۲.۶ تریلیون دلار رسانده است.

این رشد، همگام با رکوردشکنی سهام شرکت‌های فناوری در آمریکا رخ داده و نشان‌دهنده افزایش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران است.

چشم‌انداز قیمت دلار در روزهای آینده

بازارها به دلیل طولانی شدن روندها نسبت به اخبار مذاکرات «بی‌حس» شده‌اند.

با این حال، در صورت تداوم بلاتکلیفی، پیش‌بینی می‌شود قیمت دلار در حالت خوش‌بینانه به ۲۰0 هزار تومان برسد.

در صورت حصول توافق، قیمت منصفانه و تعادلی دلار در محدوده ۱۵۰ تا ۱۶۰ هزار تومان برآورد می‌شود، هرچند تاخیر در توافق اصلاح قیمت را سخت‌تر خواهد کرد.

توصیه‌ای طلایی برای سرمایه‎گذاری طلا و رمزارزها

در بازار طلا، با وجود قیمت‌های بی‌سابقه، شرایط کلی باثبات‌تر ارزیابی می‌شود.

به علاوه، ورود به بازار با در نظر گرفتن نوسانات محتمل ۱ تا ۳ درصدی، با دید میان‌مدت و برای حفظ ارزش پول منطقی است.

در بازار رمزارزها، اگرچه روند فعلی صعودی است، اما سرمایه‌گذاران باید به شدت محتاط باشند؛ چرا که سایه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و تورم جهانی همچنان می‌تواند مانع از جهش‌های سریع و پایدار در این بازار شود.