تحلیل بازار طلا و سکه هفته اول تیر؛ افت اونس جهانی و تثبیت سکه امامی

بازار طلا و سکه در هفته اول تیر تحت تأثیر افت اونس جهانی و تثبیت نسبی دلار، در محدوده‌ای کم‌نوسان معامله شد. اونس طلا تا سطح ۴۰۰۳ دلار عقب نشست، اما رشد محدود دلار مانع افت عمیق قیمت‌های داخلی شد و سکه امامی در محدوده ۱۶۲.۵ تا ۱۶۵ میلیون تومان باقی ماند.

چرا اونس جهانی طلا برای چهارمین هفته کاهش یافت؟

اونس جهانی طلا که در هفته گذشته به زیر مرز کلیدی ۴ هزار دلار سقوط کرده بود، در محدوده ۴۰۰۰ تا ۴۰۶۵ دلار نوسان کرد و در پایان هفته به ۴۰۰۳ دلار رسید.
این افت قیمت تحت تاثیر تقویت دلار آمریکا و افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره از سوی فدرال رزرو رخ داد. شاخص دلار آمریکا برای دومین هفته متوالی افزایش یافت و طلا را برای دارندگان سایر ارزهای دنیا گران‌تر کرد.

در همین حال، داده‌های اقتصادی آمریکا نشان داد تورم در ماه مه برای نخستین بار در سه سال گذشته از مرز ۴ درصد عبور کرده است که این موضوع ناشی از افزایش قیمت انرژی به دلیل درگیری در خاورمیانه بود. اگرچه احتمالاً فشارهای تورمی در سال جاری تعدیل خواهد شد، اما همچنان بسیار بالا بوده و انتظار بازگشت تورم به هدف ۲ درصدی فدرال رزرو را به تعویق می‌اندازد.

معامله‌گران اکنون انتظار افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در سال جاری میلادی دارند و حدود ۶۳ درصد احتمال می‌دهند نرخ بهره در سپتامبر افزایش یابد.

قیمت سکه و طلای ۱۸ عیار در هفته اول تیر چگونه بود؟

در بازار داخلی، سکه امامی در آخرین معامله هفته روی رقم ۱۶۴ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بسته شد. سکه بهار آزادی نیز با قیمت ۱۵۹ میلیون تومان معامله شد. نیم سکه و ربع سکه به ترتیب با قیمت ۸۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و ۴۹ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان معامله شدند. مثقال طلا در کانال ۷۰ میلیون و ۲۵۰ هزار تومانی بسته شد و هر گرم طلای ۱۸ عیار نیز در محدوده ۱۶ میلیون و ۲۰۵ هزار تومان به کار خود پایان داد.

قیمت‌های داخلی تحت تاثیر دو عامل قرار گرفتند. نخست، تثبیت نسبی دلار در محدوده 160 هزار تومان پس از ریزش‌های سنگین هفته قبل و دوم، افت اونس جهانی طلا. بازار ارز در حالی به تعادل نسبی رسید که بنظر بخش زیادی از خوش‌بینی‌های سیاسی و انتظارات مربوط به مذاکرات در قیمت‌ها منعکس شده و اکنون بازار در انتظار سیگنال‌های تازه قرار دارد.

با این حال، رشد قیمت دلار در معاملات پشت‌خطی و افزایش آن تا کانال ۱۶۵ هزار تومانی، انتظارات افزایشی برای آغاز معاملات هفته دوم تیر را تقویت کرده است. در بازار طلا نیز شرایط مشابهی حاکم بود. کاهش قابل توجه اونس جهانی طلا فشار نزولی بر قیمت‌ها وارد کرد، اما رشد محدود دلار در بازار داخلی اجازه نداد افت قیمت‌ها عمیق‌تر شود.

حباب سکه امامی در این هفته حدود ۶ میلیون تومان، حباب سکه بهار آزادی حدود ۲.۵ میلیون تومان، حباب نیم‌سکه حدود ۶.۵ میلیون تومان و حباب ربع سکه حدود ۸.۵ میلیون تومان برآورد شد که نشان می‌دهد بخشی از حباب‌های هفته‌های گذشته همچنان باقی مانده است.

حباب سکه در هفته اول تیر چقدر بود؟

برآوردها نشان می‌دهد حباب سکه امامی در هفته اول تیر حدود ۶ میلیون تومان، حباب سکه بهار آزادی حدود ۲.۵ میلیون تومان، حباب نیم‌سکه حدود ۶.۵ میلیون تومان و حباب ربع سکه حدود ۸.۵ میلیون تومان بوده است. باقی ماندن این حباب‌ها نشان می‌دهد بخشی از تقاضای احتیاطی و انتظارات افزایشی همچنان در بازار سکه فعال است.

عوامل مؤثر بر بازار طلا و واکنش سرمایه‌گذاران

عوامل مثبت موثر بر بازار طلا در هفته گذشته محدود بودند. بازگشایی تنگه هرمز و افزایش نشانه‌های بازگشت تردد کشتی‌ها در این آبراه که مسیر انتقال حدود یک‌پنجم نفت و گاز جهان به‌شمار می‌رود، بخشی از نگرانی‌ها درباره عرضه انرژی را کاهش داد.

همچنین ادامه خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی به‌عنوان یکی از ارکان حمایتی بازار تلقی می‌شود و انتظار می‌رود بانک‌های مرکزی اقتصادهای نوظهور به روند افزایش ذخایر طلا ادامه دهند تا به سطح همتایان خود در بازارهای توسعه‌یافته نزدیک شوند.

در مقابل، عوامل منفی موثر بر بازار بسیار قوی‌تر عمل کردند. صعود دلار آمریکا به بالاترین سطح بیش از یک ساله، افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره توسط فدرال رزرو، افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، تقویت لحن تهاجمی بانک مرکزی آمریکا و افت قیمت نفت از جمله مهم‌ترین عوامل فشار بر طلا بودند.

دویچه بانک با اشاره به تغییر قیمت‌گذاری بازار نسبت به مسیر سیاست پولی فدرال رزرو، پیش‌بینی خود از قیمت طلا را کاهش داد و پیش‌بینی پایه اصلاح‌شده‌ای معادل ۴۸۰۰ دلار در هر اونس برای سه‌ماهه چهارم سال ارائه کرد. این بانک هشدار داد، امکان افت قیمت طلا تا محدوده ۳۸۰۰ دلار در هر اونس وجود دارد.

چشم‌انداز بازار طلا و سکه در هفته دوم تیر

در بازار داخلی، رشد قیمت دلار در معاملات  تا کانال ۱۶7 هزار تومانی می‌تواند انتظارات افزایشی برای آغاز معاملات هفته دوم تیر را تقویت کند. به سرمایه‌گذاران، توصیه می‌شود در شرایط فعلی از تصمیم‌های هیجانی پرهیز کنند و منتظر سیگنال‌های تازه از مذاکرات ایران و آمریکا و همچنین انتشار داده‌های تورم هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا باشند که می‌تواند مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را روشن‌تر کند.

اگر قیمت دلار با همین روند بالا رفته و همزمان اونس جهانی از کف‌های اخیر فاصله بگیرد، بازار طلا می‌تواند بخشی از افت روزهای گذشته را جبران کند. اما اگر اونس جهانی همچنان تحت فشار فروش باقی بماند یا دلار بار دیگر به محدوده‌های تعادلی هفته گذشته بازگردد، احتمال ادامه نوسان‌های محدود و حتی اصلاح قیمت‌ها در بازار طلا و سکه نیز وجود دارد.

در میان‌مدت، با توجه به مشکلات ساختاری اقتصاد ایران، رشد ۵۳.۳ درصدی نقدینگی و افزایش ۶۱.۵ درصدی پایه پولی در پایان سال ۱۴۰۴، انتظار می‌رود فشارهای تورمی افزایش یابد و طلا همچنان به‌عنوان پناهگاه امن در برابر تورم جذابیت خود را حفظ کند.

سوالات مهم درباره بازار طلا و سکه هفته اول تیر

بازار طلا و سکه در هفته اول تیر چه روندی داشت؟

بازار طلا و سکه در هفته اول تیر تحت‌تأثیر افت اونس جهانی و تثبیت نسبی دلار، در محدوده‌ای کم‌نوسان معامله شد. سکه امامی در محدوده ۱۶۲.۵ تا ۱۶۵ میلیون تومان باقی ماند و طلای ۱۸ عیار در کانال ۱۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان تثبیت شد.

چرا اونس جهانی طلا کاهش یافت؟

تقویت دلار آمریکا، افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره فدرال رزرو و بالا رفتن بازدهی اوراق خزانه‌داری از مهم‌ترین عوامل فشار بر اونس جهانی طلا بودند.

چرا قیمت سکه در ایران افت عمیق نداشت؟

با وجود افت اونس جهانی، تثبیت نسبی و رشد محدود دلار در بازار داخلی مانع افت عمیق قیمت سکه و طلا شد.

چشم‌انداز طلا و سکه در هفته دوم تیر چیست؟

اگر دلار در مسیر افزایشی باقی بماند و اونس جهانی از کف‌های اخیر فاصله بگیرد، بازار طلا و سکه می‌تواند بخشی از افت هفته گذشته را جبران کند. اما تداوم فشار فروش در اونس یا بازگشت دلار به محدوده تعادلی می‌تواند نوسان محدود یا اصلاح قیمت‌ها را ادامه دهد.