حسین نیکبخت – کارشناس بازار سرمایه | در دنیای پرتلاطم اقتصاد ایران، تحلیل روزانه بازار بورس اهمیتی دوچندان یافته است؛ چرا که بورس نه‌تنها دماسنج وضعیت اقتصادی کشور است، بلکه به‌عنوان محلی برای گردش نقدینگی، بازتابی از انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به آینده نیز محسوب می‌شود. پیگیری روزانه‌ی تحولات این بازار به ما کمک می‌کند تا درک بهتری از روندهای جاری، تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی و جریان ورود و خروج پول داشته باشیم. در این گزارش قصد داریم بازار بورس 11 خرداد 1404 را با نگاهی دقیق‌تر بررسی کرده و به تحلیل وضعیت امروز بورس بپردازیم.
نمای کلی بازار
بازار سرمایه امروز با یک ریزش سنگین مواجه شد. شاخص کل با سقوط 36,368 واحدی به سطح 3,106,000 واحد رسید، در حالی که شاخص هم‌وزن نیز با افت 9,521 واحدی به 958,177 واحد کاهش یافت. این افت دوگانه نشان‌دهنده فشار فروش نه فقط در نمادهای بزرگ، بلکه در کلیت بازار است.
نقدینگی و ارزش معاملات
ارزش معاملات خرد بازار امروز به حدود 9،265 میلیارد تومن رسید؛ رقمی حاکی از افت اندک ارزش معاملات نسبت به روز شنبه است. در میان نمادهای پرتراکنش، وبملت (بانک ملت) با بیش از 391 میلیارد تومان در صدر جدول قرار گرفت. پس از آن، خودرو (ایران‌خودرو) با 218 میلیارد تومان و وتجارت (بانک تجارت) با بیش از 203 میلیارد تومان در رده‌های بعدی جای گرفتند. از سوی دیگر، خروج 2،000 میلیارد تومان پول حقیقی، حاکی از احتیاط و ارزیابی ریسک سیستماتیک توسط معامله‌گران خرد بازار است.
ترس بدون دلیل در بورس؛ واکنش احساسی بازار به شایعات
بازار سرمایه در شرایطی با فشار فروش و خروج نقدینگی قابل توجه مواجه شد که از منظر ریسک سیستماتیک، اتفاق تعیین‌کننده‌ای در سطح کلان کشور رخ نداده است. با این حال، واکنش منفی بازار را می‌توان به دو عامل اصلی نسبت داد:
افزایش ریسک سیستماتیک به‌دلیل شایعات:
واکنش سریع و منفی بازار به شایعات بدون پشتوانه، نشان‌دهنده کاهش اعتماد فعالان خرد به ثبات بازار و آینده آن است. این کاهش اعتماد، باعث افزایش تمایل به نقد شدن و خروج سرمایه شده است.
ابهام در فضای مذاکرات:
نبود چشم‌انداز روشن از روند مذاکرات و عدم اعلام نتایج مشخص در این حوزه، به عنوان عامل تشدیدکننده فضای بی‌اعتمادی عمل کرده و موجب کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به ورود مجدد به بازار سهام شده است.
نکته قابل توجه، ثبات نرخ ارز و طلا است که نشان می‌دهد فعلاً خبری از تشدید واقعی بحران اقتصادی یا شوک‌های سیاسی نیست. از این منظر، رفتار منفی بازار واکنشی احساسی و کوتاه‌مدت به فضای روانی و شایعات تلقی می‌شود و انتظار می‌رود که بازار به روند صعودی خود ادامه بدهد.
