حسین نیکبخت – کارشناس بازار سرمایه | در دنیای پرتلاطم اقتصاد ایران، تحلیل روزانه بازار بورس اهمیتی دوچندان یافته است؛ چرا که بورس نه‌تنها دماسنج وضعیت اقتصادی کشور است، بلکه به‌عنوان محلی برای گردش نقدینگی، بازتابی از انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به آینده نیز محسوب می‌شود. پیگیری روزانه‌ی تحولات این بازار به ما کمک می‌کند تا درک بهتری از روندهای جاری، تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی و جریان ورود و خروج پول داشته باشیم. در این گزارش قصد داریم بازار بورس 7 اردیبهشت 1404 را با نگاهی دقیق‌تر بررسی کرده و به تحلیل وضعیت امروز بورس بپردازیم.
نمای کلی بازار
شاخص کل بورس با ریزش 34,668 واحد به سطح 3,117,243 واحد رسید، و شاخص کل هم‌وزن نیز با افت 1,662 واحدی، به 904,935 واحد رسید. این نسبت کاهش نشان‌دهنده عملکرد بهتر نمادهای کوچک‌تر نسبت به نمادهای بزرگ‌تر است.
نقدینگی و ارزش معاملات
ارزش معاملات به 20 هزار میلیارد تومان رسید که نشان‌دهنده حجم بالای فعالیت در بازار است. نماد وبملت (بانک ملت) با بیش از 921 میلیارد تومان بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داد. پس از آن، نمادهای خودرو (ایران خودرو) و وبصادر (بانک صادرات) با 727 و 493 میلیارد تومان به ترتیب در جایگاه‌های بعدی قرار دارند. نکته قابل توجه خروج حدود 2,000 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار است که می‌تواند نشانه‌ای از تردید سرمایه‌گذاران باشد.
سه مسیر حرکت پول هوشمند در بورس امروز
امروز بازار بورس تحت تأثیر جدی‌تر شدن مذاکرات دور سوم و حادثه تلخ بندر شهید رجایی، با افزایش تردید سرمایه‌گذاران همراه شد. این فضای نااطمینانی منجر به خروج نقدینگی از شرکت‌های بزرگ شد، در حالی که نمادهای کوچک‌تر با سنتیمنت بهتری مواجه بودند. تا زمان انتشار خبر قطعی از نتایج مذاکرات، پول هوشمند می‌تواند در سه مسیر حرکت کند:
در یک سناریو، با توجه به رشد اخیر شرکت‌های بزرگ، سرمایه‌گذاران ممکن است اقدام به سیو سود کرده و نقدینگی خود را به سمت شرکت‌های کوچک‌تر که هنوز ظرفیت رشد دارند، هدایت کنند.در سناریوی دیگر، سرمایه‌گذاران ممکن است از فرصت خرید در صندوق‌های طلا، به دلیل قیمت‌های جذاب فعلی با دلار 73تومنی، استفاده کنند.همچنین، با توجه به سنتیمنت کلی مثبت بازار، بخشی از نقدینگی می‌تواند به سمت نمادهای اهرمی روانه شود و خب هر سه این اتفاق امروز دیده شد.
چشم‌انداز بازار بورس با دلار توافقی ۷۰ هزار تومانی
علیرغم نوسانات اخیر، چشم‌انداز بازار بورس در سال ۱۴۰۴ همچنان مثبت ارزیابی می‌شود. با فرض دلار توافقی حدود ۷۰ هزار تومان، حتی در محافظه‌کارانه‌ترین سناریوها، بستر مناسبی برای رشد بازار و عبور شاخص کل از سطح ۴ میلیون واحد فراهم است. نکته مهم اینجاست که تاکنون فقط صورت‌های مالی زمستان شرکت‌ها با دلار توافقی ۷۰ هزار تومانی منتشر شده است و سه فصل دیگر همچنان در پیش است. از آنجا که بسیاری از شرکت‌ها در زمستان عملکرد مالی مناسبی ثبت کرده‌اند، انتظار می‌رود این روند در بهار نیز ادامه یابد. در نتیجه، رشد سودآوری شرکت‌ها باعث بهبود نسبت P/E سهم می‌شود، که خود زمینه‌ای برای جذب دوباره سرمایه و تقویت سنتیمنت مثبت خواهد بود. با تمرکز بازار بر گزارش‌های مالی قوی، شاخص کل نیز بهبود تدریجی را تجربه خواهد کرد.
