حسین نیکبخت – کارشناس بازار سرمایه | در دنیای پرتلاطم اقتصاد ایران، تحلیل روزانه بازار بورس اهمیتی دوچندان یافته است؛ چرا که بورس نه‌تنها دماسنج وضعیت اقتصادی کشور است، بلکه به‌عنوان محلی برای گردش نقدینگی، بازتابی از انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به آینده نیز محسوب می‌شود. پیگیری روزانه‌ی تحولات این بازار به ما کمک می‌کند تا درک بهتری از روندهای جاری، تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی و جریان ورود و خروج پول داشته باشیم. در این گزارش قصد داریم بازار بورس 20 اردیبهشت 1404 را با نگاهی دقیق‌تر بررسی کرده و به تحلیل وضعیت امروز بورس بپردازیم.
نمای کلی بازار
در معاملات امروز، شاخص کل بورس با افت سنگین ۵۳٬۹۸۰ واحدی به سطح ۳٬۱۱۵٬۵۲۳ واحد رسید. شاخص هم‌وزن نیز با کاهش ۱۱٬۸۸۷ واحدی، در عدد ۹۵۳٬۹۲۰ واحد ایستاد و کاهش نسبی یکدستی در کلیت بازار را نشان داد.
نقدینگی و ارزش معاملات
ارزش معاملات به بیش از 20 هزار میلیارد تومان رسید که نشان دهنده تداوم پویایی بازار است. نماد خودرو (ایران خودرو) با بیش از 638 میلیارد تومان بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داد. پس از آن، نمادهای وساپا (سرمایه‌گذاری سایپا) و خساپا (سایپا) با 619 و 587 میلیارد تومان به ترتیب در جایگاه‌های بعدی قرار دارند. از نکات قابل توجه بازار امروز، خروج حدود ۲۷۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار است؛ رقمی که بیانگر نگرانی سرمایه‌گذاران خرد نسبت به روند فعلی بازار می‌باشد.
مذاکرات مسقط در نقطه جوش؛ خودرویی‌ها در تیررس ترس
امروز بازار در سایه ترس از نتیجه مذاکرات فردا با آمریکا در مسقط عمان، شاهد خروج قابل توجه‌ای از پول حقیقی (2700 میلیارد تومان) از بازار به بخصوص در نمادهای خودرویی بودیم و خب این حجم از معامله خودرویی‌ها می‌تواند نشانه‌ای از تحرکات مشکوک یا انتظارات خاص باشد. نکته مهم در مورد مذاکرات این است که تیم فنی آمریکا در جلسه فردا حضور نخواهد داشت، و ظاهراً هدف طرف آمریکایی، دریافت پاسخ صریح «آری» یا «نه» از ایران در قبال شرایط مطرح‌شده است؛ پاسخی که می‌تواند مسیر ادامه مذاکرات یا پایان آن را مشخص کند. بنابراین می‌توان گفت مذاکرات به نقطه‌ای حساس و سرنوشت‌ساز رسیده است. در سوی دیگر بازار، صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا امروز فضای مثبتی را تجربه کردند. سرمایه‌گذاران از حباب منفی این صندوق‌ها بهره برده و با افزایش تقاضا، قدرت خریداران برای نخستین‌بار پس از مدت‌ها از فروشندگان پیشی گرفت. در نتیجه، حباب منفی در این صندوق‌ها تقریباً از بین رفته است.
عقب‌نشینی شاخص ترس توام با رشد انس جهانی طلا
شاخص VIX (ترس در بازارجهانی) با ادامه روند نزولی خود در سطح ۲۱.۹ بسته شد، که نشان‌دهنده کاهش قابل توجه نگرانی‌ها نسبت به جنگ تعرفه‌ای میان آمریکا و چین است. در صورتی که اخبار نهایی مبنی بر حصول توافق در مذاکرات تجاری ترامپ و چین منتشر شود و این شاخص به زیر سطح ۲۰ برسد، می‌توان گفت نگرانی‌های بازار نسبت به جنگ تعرفه‌ای عملاً برطرف شده است. در چنین شرایطی، انتظار می‌رود شاهد آغاز موج جدیدی از رشد قیمتی در کامودیتی‌ها و به‌تبع آن، نمادهای وابسته به کامودیتی در بورس ایران باشیم. نکته قابل توجه، همزمانی کاهش شاخص VIX با رشد مستمر قیمت انس جهانی طلاست. این مسئله نشان می‌دهد که افزایش قیمت طلا ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی همچون جنگ روسیه و اوکراین یا درگیری میان هند و پاکستان نیست. بنابراین، حتی در صورت کاهش تنش‌های نظامی، نباید انتظار اصلاح قابل توجهی در قیمت طلا داشت. در واقع، روند صعودی طلا بیشتر تحت تأثیر عوامل بنیادی‌تری نظیر تضعیف دلار، افزایش تقاضای بانک‌های مرکزی – به‌ویژه بانک مرکزی چین – و کاهش حجم سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه آمریکا و جایگزینی آن با طلا قرار دارد.
