حسین نیکبخت – کارشناس بازار سرمایه | در دنیای پرتلاطم اقتصاد ایران، تحلیل روزانه بازار بورس اهمیتی دوچندان یافته است؛ چرا که بورس نه‌تنها دماسنج وضعیت اقتصادی کشور است، بلکه به‌عنوان محلی برای گردش نقدینگی، بازتابی از انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به آینده نیز محسوب می‌شود. پیگیری روزانه‌ی تحولات این بازار به ما کمک می‌کند تا درک بهتری از روندهای جاری، تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی و جریان ورود و خروج پول داشته باشیم. در این گزارش قصد داریم بازار بورس 18 خرداد 1404 را با نگاهی دقیق‌تر بررسی کرده و به تحلیل وضعیت امروز بورس بپردازیم.
نمای کلی بازار
امروز شاخص کل بورس تهران با کاهش ۵٬۷۷۸ واحد به سطح ۳٬۰۳۵٬۸۴۱ واحد رسید و در همین حال، شاخص هم‌وزن نیز با افت ۵٬۹۷۶ واحدی به عدد ۹۳۶٬۹۳۱ واحد کاهش یافت. این امر نشان از عملکرد بهتر در سهم‌های بزرگ و شاخص ساز است.
نقدینگی و ارزش معاملات
بازار سرمایه امروز نشانه‌هایی از بهبود نسبی در ارزش معاملات خرد نشان داد. ارزش معاملات خرد به 9،038 میلیارد تومان رسید که نسبت به روز گذشته افزایش داشته و می‌تواند نشانه‌ای از تحرک بیشتر معامله‌گران تلقی شود. با این حال، روند خروج پول حقیقی همچنان ادامه دارد؛ به‌طوری که در جریان معاملات امروز نیز حدود 476 میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد. این موضوع بیانگر آن است که اعتماد عمومی به روند بازار هنوز بازنگشته و سرمایه‌گذاران عمدتاً در موقعیت فروش باقی مانده‌اند.
وبملت (بانک ملت) با بیش از 290 میلیارد تومان معامله در صدر جدول قرار گرفت. خودرو (ایران‌خودرو) نیز با 177 میلیارد تومان معامله، همچنان در کانون توجه معامله‌گران قرار دارد، هرچند بخش زیادی از این معاملات نوسانی و کوتاه‌مدت هستند و وتجارت (بانک تجارت) با 117 میلیارد تومان، دیگر نماد بانکی پرتراکنش امروز بود.
ابهام در بازار سرمایه؛ فرصتی تازه در سهام ارزنده
بازار سرمایه امروز با وجود ادامه روند خروج نقدینگی و کاهش شاخص‌ها، عملکردی نسبتاً بهتر از روز گذشته ثبت کرد. ارزش خروج پول حقیقی بالغ بر 470 میلیارد تومان بود و این روند از تاریخ 30 اردیبهشت ماه تاکنون ادامه‌دار بوده است؛ نشانه‌ای از تردید فعالان بازار نسبت به آینده کوتاه‌مدت بورس. عامل اصلی این بی‌اعتمادی، نبود محرک‌های اقتصادی مؤثر در کنار تداوم ابهام در روند مذاکرات هسته‌ای است. این دو متغیر، همچون ابرهای تیره‌ای بر فراز بازار سهام، مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار و قوی شده‌اند.
با این حال، نشانه‌هایی از رفتار هوشمندانه و فرصت‌طلبانه در بین معامله‌گران دیده می‌شود. تقاضا برای سهام بنیادی با عملکرد مالی مناسب – حتی در شرایط منفی بازار – افزایش یافته و در برخی موارد شاهد صف خرید در این نمادها بوده‌ایم. این موضوع بیانگر آن است که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، به‌تدریج در حال ورود پله‌ای به سهام ارزنده دارای عملکرد مالی مطلوب هستند، هرچند فعلاً با حجم‌های پایین.
