حسین نیکبخت – کارشناس بازار سرمایه | در دنیای پرتلاطم اقتصاد ایران، تحلیل روزانه بازار بورس اهمیتی دوچندان یافته است؛ چرا که بورس نه‌تنها دماسنج وضعیت اقتصادی کشور است، بلکه به‌عنوان محلی برای گردش نقدینگی، بازتابی از انتظارات سرمایه‌گذاران نسبت به آینده نیز محسوب می‌شود. پیگیری روزانه‌ی تحولات این بازار به ما کمک می‌کند تا درک بهتری از روندهای جاری، تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی و جریان ورود و خروج پول داشته باشیم. در این گزارش قصد داریم بازار بورس 16 اردیبهشت 1404 را با نگاهی دقیق‌تر بررسی کرده و به تحلیل وضعیت امروز بورس بپردازیم.
نمای کلی بازار
امروز شاخص کل بورس با رشد ۱۳٬۲۰۸ واحدی به سطح ۳٬۱۱۰٬۸۱۶ واحد رسید. هم‌زمان، شاخص هم‌وزن نیز با صعود قابل توجه ۷٬۰۰۷ واحدی، در سطح ۹۵۳٬۱۴۷ واحد ایستاد.
نقدینگی و ارزش معاملات
ارزش معاملات به بیش از 19 هزار میلیارد تومان رسید که حاکی از تداوم رونق و پویایی بازار است. نماد خودرو (ایران خودرو) با بیش از 600 میلیارد تومان بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داد. پس از آن، نمادهای وبملت (بانک ملت) و وبصادر (بانک صادرات) با 398 و 290 میلیارد تومان به ترتیب در جایگاه‌های بعدی قرار دارند. همچنین، امروز شاهد ورود حدود ۹۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی به بازار بودیم، در حالی که نزدیک به ۳۵۰ میلیارد تومان نیز از صندوق‌های درآمد ثابت خارج شد.
بازار روی موج خوش‌بینی؛ اوره‌سازها در مدار توجه
امروز سنتیمنت بازار نسبت به دیروز مثبت‌تر بود؛ به‌گونه‌ای که سرمایه‌گذاران با خوش‌بینی نسبت به تداوم مذاکرات با آمریکا، تعویق موقت آن را نادیده گرفته و در واقع ادامه مذاکرات را پیش‌خور کردند. همین نگرش باعث ورود جریان قابل توجهی از نقدینگی به بازار شد. همچنین امروز نمادهای اوره‌ساز بازار مانند شیراز، کرماشا و شپدیس با فضای مثبتی همراه بودند. این گروه که پیش‌تر با ریسک بالای مطالبات روبه‌رو بودند، اکنون بخش قابل توجهی از این ریسک برطرف شده است. از سوی دیگر، اوره جهانی جزو محدود کامودیتی‌هایی بوده که در یک سال گذشته عملکرد قابل توجه‌ای داشته و حدود ۳۲ درصد نرخ آن افزایش داشته است. با توجه به وابستگی مستقیم صنعت اوره به نرخ‌های جهانی، این رشد می‌تواند چشم‌انداز مثبتی برای شرکت‌های فعال در این حوزه ایجاد کند و بر تمایلات بازار نسبت به آن‌ها تأثیر مثبتی بگذارد.
ارزندگی بورس به لحاظ P/E و ارزش دلاری
نسبت قیمت به سود (P/E) بورس به حدود ۷.۶ رسیده است؛ عددی که همچنان فاصله قابل توجهی با اوج خود در اردیبهشت ۱۴۰۲ (حدود ۱۱.۵) دارد. همچنین، ارزش دلاری بازار سهام که اکنون حدود ۱۳۰ میلیارد دلار برآورد می‌شود، هنوز با سقف تاریخی خود در اردیبهشت پارسال (نزدیک به ۲۰۰ میلیارد دلار) فاصله دارد. بنابراین با وجود فشارهایی که از ناحیه اخبار متناقض مذاکرات و نرخ بهره بالا بر بازار وارد می‌شود، اما به لحاظ نسبت P/E و ارزش دلاری، بورس تهران در سطوح کنونی از جذابیت سرمایه‌گذاری برخوردار است.
